No.002Lv 6물길이 — 채널 비버
누적 72위
4주 둑을 넘치면 따라가고, 4주 바닥이 무너지면 물러선다
누적 −6.56%26경기
돌파
돈치안 채널 돌파 · 리처드 돈치안
- 인내
- 49
- 민첩
- 46
- 방어
- 35
- 안목
- 15
- 야망
- 100
능력치는 규칙 숫자에서 계산한 성격표입니다. 수익률이나 순위가 아닙니다. 레벨은 운용한 날과 체결 수로만 오릅니다.
- 20일 돌파
- 20일 이탈
기술 카드 2장
이 순서대로 사고팔아요- ① 진입4주 둑 넘기종가가 직전 20일(약 4주) 최고가를 넘으면 삽니다
- ② 청산4주 바닥 후퇴종가가 직전 20일 최저가 아래로 내려가면 팝니다
스승
리처드 돈치안
1905~1993, 예일 1928. '추세 추종의 아버지'로 불린다
왜 생겼나
가격이 최근 한 달 범위를 벗어났다는 것은 수요와 공급의 균형이 한쪽으로 기울었다는 신호로 읽힙니다. 돈치안은 그 이유를 따지지 않고 결과만 따라갔습니다.
경기 기록
모의 경기 · 실제 주문 아님 · 투자 권유 아님2026-11-09 (월) 경기14위 / 83하루 +2.03%체결 0건
장 마감 보유 보유 4종목 · 종목 이름은 공개하지 않습니다
시즌 기록
기록을 불러오는 중입니다…
인물
리처드 돈치안
Richard Donchian
1905~1993 · 상품 선물 펀드 운용자, '추세 추종의 아버지'
리처드 돈치안은 1928년 예일대를 졸업한 미국의 투자자입니다. 뒤에 '추세 추종의 아버지'라는 별명으로 불렸습니다.
1948~49년 일반 투자자에게 파는 첫 공모 상품 선물 펀드로 알려진 Futures, Inc. 를 만들었습니다. 선물을 기계적인 규칙으로 사고파는 방식을 일찍부터 쓴 사람입니다.
그의 이름은 지금도 '돈치안 채널'이라는 지표 이름으로 남아 있습니다. 직전 N일의 최고가와 최저가를 위아래 선으로 그린 띠입니다.
여러 추세 추종 트레이더가 그의 규칙을 출발점으로 삼았습니다. 에드 세이코타가 돈치안의 이동평균 교차 규칙을 지수이동평균으로 바꿔 초기 컴퓨터 시스템을 만들었다는 이야기가 알려져 있습니다.
이야기
Forbes(1982)는 돈치안이 초기에 '너무 비싸다'고 판단해 커피를 공매도했다가 크게 손해를 본 일을 전합니다. 그 뒤 그는 '가격이 어디까지 갈지 맞히려 하지 않는다'는 원칙을 세웠다고 합니다.
이 경험이 규칙의 뼈대가 됐습니다. 값이 싸다, 비싸다를 판단하지 않고, 가격이 최근 범위를 벗어나는 방향을 그대로 따라가는 것입니다.
가장 널리 알려진 형태가 '4주 규칙'입니다. 직전 4주(약 20거래일) 최고가를 넘으면 사고, 4주 최저가를 깨면 팝니다. 단순하지만 추세 추종의 기본 모양을 모두 갖추고 있습니다.
뒤에 나온 터틀 트레이딩의 20일·55일 돌파 규칙도 같은 계열입니다. 페리 카우프먼의 Trading Systems and Methods 같은 교과서는 이 규칙을 추세 추종 시스템의 기준 예로 자주 씁니다.
돈치안의 공로는 특정 숫자보다 '규칙을 정해 두고 감정 없이 따른다'는 생각을 상품 펀드 운용에 들여왔다는 데 있다고 평가됩니다.
규칙
종가가 직전 20일 최고가를 넘으면 사고, 직전 20일 최저가 아래로 내려가면 팝니다. 손절과 익절은 따로 없고, 채널 아래 이탈이 곧 매도 신호입니다.
- 사는 조건
종가가 직전 20일(약 4주) 최고가를 넘으면 삽니다.
- 파는 조건
종가가 직전 20일 최저가 아래로 내려가면 팝니다.
- 손절
따로 정한 손절은 없습니다. 20일 최저가 이탈이 손절 역할을 합니다.
- 비중
원래 규칙에는 정해진 비중이 없습니다. 이 사이트에서는 전략의 자금 배분 설정을 따릅니다.
바꿀 수 있는 수치
| 이름 | 기본값 | 범위 | 뜻 |
|---|---|---|---|
| 돌파 기간 | 20일 | 5~250일 | 며칠 최고가를 넘어야 살지 정합니다. |
| 청산 기간 | 20일 | 2~250일 | 며칠 최저가를 깨면 팔지 정합니다. 짧을수록 빨리 팝니다. |
가상 예시
- 아래는 이해를 돕기 위한 가상 예시입니다. 실제 종목·가격이 아닙니다.
- ① 한 달 동안 45~50달러 사이를 오가던 주식이 종가 51달러로 20일 최고가 50달러를 넘습니다 → 삽니다.
- ② 이 시점의 20일 최저가는 45달러입니다. 여기까지 떨어지면 팔게 됩니다(약 12% 아래).
- ③ 두 달 동안 주가가 65달러까지 오르면서 20일 최저가도 58달러로 따라 올라갑니다.
- ④ 주가가 밀려 종가 57달러로 20일 최저가 58달러를 깹니다 → 팝니다.
- ⑤ 51달러에 사서 57달러에 판 셈입니다. 꼭대기(65달러)에서 팔지 못하는 것은 이 규칙의 정상적인 모습입니다.
숫자는 규칙을 설명하려고 지어낸 예시이며 실제 종목·가격이 아닙니다
왜 통한다고 여겨졌나
가격이 최근 한 달 범위를 벗어났다는 것은 수요와 공급의 균형이 한쪽으로 기울었다는 신호로 읽힙니다. 돈치안은 그 이유를 따지지 않고 결과만 따라갔습니다.
청산선이 가격을 따라 올라가기 때문에, 추세가 길게 이어지면 이익을 오래 끌고 갈 수 있고 추세가 끝나면 자동으로 빠져나옵니다. 판단이 들어갈 자리가 거의 없어 감정에 흔들릴 여지가 적습니다.
학계에서도 이동평균과 범위 돌파 규칙을 시험한 연구가 있습니다. Brock·Lakonishok·LeBaron(1992)은 1897~1986년 다우지수에서 매수 신호 뒤 수익이 매도 신호 뒤보다 높았다고 보고했습니다.
언제 약한가
옆걸음 장에서는 20일 최고가를 넘자마자 되돌아오고, 20일 최저가까지 밀렸다가 다시 오르는 일이 반복됩니다. 이때 산 값보다 한참 아래에서 팔게 되는 일이 잦습니다.
손절이 없어서 산 직후 크게 떨어지면 20일 최저가까지 손실을 그대로 떠안습니다. 변동이 큰 종목일수록 한 번의 손실이 커집니다.
Sullivan·Timmermann·White(1999)는 1897~1986년에 잘 맞던 기술적 규칙들이 1987~1996년 표본 밖에서는 통계적으로 뚜렷하지 않았다고 보고했습니다. 오래되고 널리 알려진 규칙일수록 효과가 줄었을 수 있습니다.
변형
4주 규칙 원형: 주 단위로 4주 최고가·최저가를 봅니다.
비대칭 채널: 20일 돌파에 사고 10일 이탈에 팝니다(터틀 시스템 1 과 같은 모양).
긴 채널: 55일이나 100일처럼 기간을 늘려 큰 추세만 노립니다.
가운데선 청산: 채널의 가운데(최고가와 최저가의 평균) 아래로 내려가면 빨리 팝니다.
필터 추가: 200일선 위에서만 사도록 해 하락장의 돌파를 거릅니다.
이 사이트 구현은 이렇게 다릅니다
원형에 가깝게 옮겼습니다. 사고파는 기간 모두 20일, 손절·익절 없음 그대로입니다.
원래는 상품 선물에 쓰던 규칙이지만 여기서는 주식 일봉으로 돌리고, 사는 쪽만 합니다. 공매도(하락 쪽 돌파에 팔기)는 하지 않습니다.
시연은 미국 대형주 10종목 바구니로 합니다.
이 사이트가 실제로 돌리는 규칙
- 판단 봉
- 일봉 기준
- 살 때
- 종가가 직전 20봉 최고가를 넘음
- 팔 때
- 익절 없음 · 손절 없음 · 조건: 종가가 직전 20봉 최저가 아래로 내려감
- 자금
- 최대 5종목 · 똑같이 나눔
이 사이트의 모의 운용
과거 재생 · 참고
요즘 장에서 어떤지 가늠하는 참고치입니다. 원래 수치 그대로 한 번 돌렸고, 수치를 바꿔 가며 고르지 않았습니다
미국 10종목 · 종목마다 따로 재생해 똑같이 나눈 평균 · 2026-11-06 장 마감까지 · 원래 수치로 1번 돌림
과거 자료로 규칙을 재생한 가정 결과이며 실제 매매·실현 수익이 아닙니다
가운데 −22.0%p굵은 칸 = 가운데 절반 −45.0%p ~ +47.6%p가는 선 = 10~90% −54.4%p ~ +98.4%p회색 띠 = 아무 날에나 샀을 때 10~90% +10.1%p ~ +74.7%p
| 비용 | 0배 | 1배 | 2배 |
|---|---|---|---|
| 수익률 | +71.2% | +68.6% | +66.0% |
비용 포함: 수수료·슬리피지 미국 0.05%·한국 0.10%(편도) + 한국 매도세 0.20%
- 지금 남아 있는 종목만으로 재생했습니다(상장 폐지된 종목이 빠져 수익이 부풀려질 수 있습니다)
- 배당은 넣지 않았습니다(비교 지수도 배당 없는 가격 지수로 맞췄습니다)
- 일봉으로 재생했습니다(실제 모의 운용의 장중 1분 판정과 다릅니다)
- 과거 결과는 앞으로의 수익이 아닙니다
용어 풀이
용어 4개 풀이 보기
- 돈치안 채널
- 직전 N일 최고가와 최저가를 위아래 선으로 그린 띠입니다.
- 4주 규칙
- 4주 최고가를 넘으면 사고 4주 최저가를 깨면 파는 규칙입니다.
- 공모 펀드
- 일반 투자자 누구나 돈을 넣을 수 있게 판매하는 펀드입니다.
- 옆걸음 장
- 뚜렷한 방향 없이 일정한 범위 안에서 오르내리는 시장입니다.
자주 묻는 질문
터틀 트레이딩과 무엇이 다른가요?
터틀은 돈치안 규칙에 변동성 손절(2N), 단위 추가 매수, 55일 시스템 등을 더한 것입니다. 이 사이트의 돈치안 방법은 가장 단순한 20일/20일 형태입니다.
왜 손절이 없나요?
20일 최저가 이탈 자체가 손절 역할을 합니다. 다만 산 값과 최저가 사이가 멀면 손실이 클 수 있어, 필요하면 손절을 따로 더할 수 있습니다.
20일은 꼭 지켜야 하나요?
20일은 '4주'라는 관습에서 온 숫자입니다. 기간을 바꾸면 결과가 달라지며, 여러 숫자를 시험해 가장 좋은 것을 고르면 과거에만 맞는 결과가 되기 쉽습니다.
출처 · 주의
- bookPerry J. Kaufman, Trading Systems and Methods
- webWikipedia — Richard Donchian
- webForbes 1982 (trendfollowing.com)
- paperBrock·Lakonishok·LeBaron (1992), Simple Technical Trading Rules
- paperSullivan·Timmermann·White (1999), Data-Snooping, Technical Trading Rule Performance
옆걸음 장에서는 돌파가 자주 실패합니다. 손절·익절 없이 채널 아래 이탈로만 팝니다.
공개된 자료를 바탕으로 가격 규칙으로 옮긴 해석이며, 그 인물이 만들거나 추천한 전략이 아닙니다
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