No.017Lv 3넷팔 — 네 주기 문어
누적 54위
네 다리 중 세 개가 땅을 짚어야 움직인다
누적 −2.99%26경기
추세
하딩 느린 다중 주기 추세 · 데이비드 하딩
- 인내
- 89
- 민첩
- 0
- 방어
- 35
- 안목
- 43
- 야망
- 100
능력치는 규칙 숫자에서 계산한 성격표입니다. 수익률이나 순위가 아닙니다. 레벨은 운용한 날과 체결 수로만 오릅니다.
- 20~250일선
- 4개 중 3개 위
- 3개 아래 청산
기술 카드 2장
이 순서대로 사고팔아요- ① 진입넷 중 셋 딛기20·60·120·250일선 중 3개 이상 위면 삽니다
- ② 청산셋 빠지면 철수네 선 가운데 3개 이상 아래면 팝니다
스승
데이비드 하딩
케임브리지 자연과학 전공. 1987 AHL 공동 창업, 1997 윈턴 설립
왜 생겼나
추세는 여러 속도로 나타납니다. 며칠짜리, 몇 달짜리, 1년짜리가 섞여 있고, 어느 속도가 잘 맞을지는 시기마다 다릅니다.
경기 기록
모의 경기 · 실제 주문 아님 · 투자 권유 아님2026-11-09 (월) 경기42위 / 83하루 0.00%체결 0건
장 마감 보유 현금만
시즌 기록
기록을 불러오는 중입니다…
인물
데이비드 하딩
David Harding
1961~ · 과학적 투자 운용가, AHL 공동 창업자, 윈턴 설립자
데이비드 하딩은 케임브리지 대학에서 자연과학(물리)을 공부한 영국의 투자자입니다. 그는 투자를 과학 실험처럼 다뤄야 한다고 믿었고, 자신의 회사를 연구소처럼 꾸렸습니다.
1987년 마이클 애덤, 마틴 루엑과 함께 AHL 을 세웠습니다. 회사 이름은 세 사람 성의 머리글자에서 왔고, AHL 은 뒤에 맨 그룹(Man Group)의 대표적인 추세 추종 부문이 됐습니다.
1997년 10월 그는 자본 160만 달러, 직원 2명으로 윈턴(Winton)을 세웠습니다. 윈턴은 모든 유동 선물 시장에 여러 주기의 추세 전략을 묶어 쓰며 세계적인 CTA 로 성장했습니다.
그는 과학 대중화에도 관심이 많아 케임브리지 대학 등에 과학 교육·연구를 후원한 것으로 알려져 있습니다.
이야기
하딩의 윈턴은 한 가지 추세 신호에 기대지 않았습니다. 빠른 추세, 중간 추세, 느린 추세를 여러 개 만들어 모든 유동 선물 시장에 나눠 쓰고, 그 결과를 합쳤습니다(Hedgeweek 인터뷰). 한 속도의 신호가 틀려도 다른 속도가 보완하도록 만든 것입니다.
윈턴 퓨처스 펀드는 1997년 10월부터 2015년 7월까지 연 14.08%, 표준편차 16.57%, 샤프 비율 0.73, 손실 난 해 2번이라는 기록을 뉴저지 연금 투자 문서에 남겼습니다. 하딩은 Hedgeweek 인터뷰에서 윈턴 분산 프로그램이 2003년 28% 를 냈다고 말했습니다.
그러나 하딩은 2019년 Bloomberg 인터뷰에서 솔직하게 말했습니다. 빠른 추세는 사람들이 몰려 붐비게 됐고, 그래서 점점 느린 쪽으로 옮겼는데 느린 것도 붐비기 시작했다는 것입니다. 이후 윈턴은 추세 추종의 비중을 줄이고 다른 연구 신호를 늘렸습니다.
같은 인터뷰에서 그는 선물 시장의 추세 시스템을 주식에 그대로 옮기면 전혀 안 된다고 말했습니다. '주식에 추세를 옮긴 회사들의 무덤'이라는 표현도 썼습니다. 이 사이트는 주식만 다루므로, 이 말을 함께 적어 둡니다.
윈턴의 실제 기간과 가중치는 공개되지 않았습니다. 여기 쓴 20·60·120·250일은 '여러 속도를 투표로 합친다'는 생각을 보여 주기 위한 예시입니다.
규칙
종가가 20·60·120·250일선 가운데 3개 이상 위에 있으면 사고, 3개 이상 아래로 내려가면 팝니다. 여러 속도의 추세를 투표로 합칩니다.
- 사는 조건
- 종가 > 20일선, 60일선, 120일선, 250일선 — 네 조건 가운데 3개 이상 참
- 참이면 다음 날 시가에 삽니다
- 파는 조건
- 종가 < 20일선, 60일선, 120일선, 250일선 — 네 조건 가운데 3개 이상 참
- 참이면 다음 날 시가에 팝니다
- 손절
따로 정한 손절은 없습니다
- 비중
사이트 기본 자금 배분을 씁니다(시연 대상은 SPY 하나)
바꿀 수 있는 수치
| 이름 | 기본값 | 범위 | 뜻 |
|---|---|---|---|
| 살 때 위에 있어야 할 선 수 | 3개 | 1~4개 | 네 선 가운데 몇 개 위에 있어야 살지. 4 면 모두 |
| 팔 때 아래에 있어야 할 선 수 | 3개 | 1~4개 | 네 선 가운데 몇 개 아래로 내려가야 팔지 |
가상 예시
- (가상 예시입니다. 실제 지수·가격이 아닙니다.)
- SPY 종가 500달러. 20일선 490, 60일선 480, 120일선 505, 250일선 470 → 위 3개 → 다음 날 시가에 삽니다.
- 짧은 조정으로 종가 485달러: 20일선 492 아래, 60일선 481 위, 120일선 503 아래, 250일선 472 위 → 아래 2개 → 아직 팔지 않습니다.
- 하락이 깊어져 종가 465달러: 20·60·120일선 아래, 250일선 위 → 아래 3개 → 다음 날 시가에 팝니다.
- 짧은 선 하나만 쓸 때보다 신호가 느리지만, 짧은 흔들림에 덜 팔립니다.
숫자는 규칙을 설명하려고 지어낸 예시이며 실제 종목·가격이 아닙니다
왜 통한다고 여겨졌나
추세는 여러 속도로 나타납니다. 며칠짜리, 몇 달짜리, 1년짜리가 섞여 있고, 어느 속도가 잘 맞을지는 시기마다 다릅니다. 여러 속도를 함께 보고 다수결로 정하면 한 속도에 모든 것을 거는 위험이 줄어듭니다.
투표 구조는 신호를 부드럽게 만듭니다. 짧은 선 하나가 흔들려도 나머지가 버티면 포지션을 유지하므로, 옆걸음 장의 헛매매가 줄어듭니다.
언제 약한가
하딩 자신이 선물 추세 시스템을 주식에 그대로 쓰면 전혀 안 된다고 말했습니다. 윈턴의 성과는 수십 개 선물 시장에 나눈 결과이고, 주식 하나로는 분산 효과가 없습니다.
하딩이 말했듯 추세 추종은 붐벼서 효과가 약해졌습니다. 공개 추세 팩터(TSMOM)도 1985~2009년 샤프 1.41 에서 최근 5년 0.47 로 낮아졌습니다.
급락 뒤 빠른 반등 장에서는 여러 선이 늦게 돌아서, 낮은 곳에서 팔고 높은 곳에서 다시 사게 됩니다.
변형
기간을 10·40·100·200일 등으로 바꾸기
4개 모두 위일 때만 사기(더 엄격)
이동평균 대신 기간 수익률(roc)로 투표
여러 ETF(주식·채권·금)에 나눠 쓰기 — 원래 뜻에 더 가까움
단일 12개월 추세와 비교 — `tsmom_12m`
이 사이트 구현은 이렇게 다릅니다
기간 20·60·120·250 은 예시입니다(윈턴 미공개).
원래는 모든 유동 선물 시장에 나눠 쓰지만, 시연은 SPY 하나입니다. 하딩 자신이 '선물 추세 시스템을 주식에 그대로 쓰면 전혀 안 된다'고 말했습니다.
일봉 종가로 판단하고 다음 날 시가에 체결합니다. 원래 쓰는 변동성 맞춤 비중·공매도는 없습니다.
이 사이트가 실제로 돌리는 규칙
- 판단 봉
- 일봉 기준
- 살 때
- 다음 4개 중 3개 이상: (종가가 SMA(20)보다 큼 · 종가가 SMA(60)보다 큼 · 종가가 SMA(120)보다 큼 · 종가가 SMA(250)보다 큼)
- 팔 때
- 익절 없음 · 손절 없음 · 조건: 다음 4개 중 3개 이상: (종가가 SMA(20)보다 작음 · 종가가 SMA(60)보다 작음 · 종가가 SMA(120)보다 작음 · 종가가 SMA(250)보다 작음)
- 자금
- 최대 5종목 · 똑같이 나눔
이 사이트의 모의 운용
과거 재생 · 참고
요즘 장에서 어떤지 가늠하는 참고치입니다. 원래 수치 그대로 한 번 돌렸고, 수치를 바꿔 가며 고르지 않았습니다
미국 1종목 · 종목마다 따로 재생해 똑같이 나눈 평균 · 2026-11-06 장 마감까지 · 원래 수치로 1번 돌림
과거 자료로 규칙을 재생한 가정 결과이며 실제 매매·실현 수익이 아닙니다
거래가 30건보다 적어 우연의 몫이 큽니다
가운데 −26.5%p굵은 칸 = 가운데 절반 −26.5%p ~ −26.5%p가는 선 = 10~90% −26.5%p ~ −26.5%p회색 띠 = 아무 날에나 샀을 때 10~90% −34.6%p ~ +16.6%p
| 비용 | 0배 | 1배 | 2배 |
|---|---|---|---|
| 수익률 | +32.9% | +30.4% | +27.9% |
비용 포함: 수수료·슬리피지 미국 0.05%·한국 0.10%(편도) + 한국 매도세 0.20%
- 지금 남아 있는 종목만으로 재생했습니다(상장 폐지된 종목이 빠져 수익이 부풀려질 수 있습니다)
- 배당은 넣지 않았습니다(비교 지수도 배당 없는 가격 지수로 맞췄습니다)
- 일봉으로 재생했습니다(실제 모의 운용의 장중 1분 판정과 다릅니다)
- 과거 결과는 앞으로의 수익이 아닙니다
용어 풀이
용어 4개 풀이 보기
- 다중 주기 추세
- 짧은·중간·긴 기간의 추세 신호를 함께 쓰는 방식.
- CTA
- 선물 시장에서 주로 추세 추종으로 운용하는 자문사·펀드.
- 샤프 비율
- 수익을 흔들림(변동성)으로 나눈 값. 위험 한 단위당 수익.
- 붐빔(Crowding)
- 같은 전략을 쓰는 돈이 많아져 효과가 줄어드는 현상.
자주 묻는 질문
윈턴의 14% 를 기대할 수 있나요?
아닙니다. 그 성과는 수십 개 선물 시장·공매도·변동성 맞춤 비중이 합쳐진 결과이고, 하딩 자신이 주식에 그대로 옮기면 안 된다고 했습니다.
왜 이 네 기간인가요?
약 한 달·석 달·반년·1년을 대표하는 예시입니다. 윈턴의 실제 기간은 공개되지 않았습니다.
결과가 나쁘면 의미가 없나요?
아닙니다. 하딩의 경고가 실제로 맞는지 보여 주는 결과 자체가 정보입니다.
출처 · 주의
- videoBloomberg TV 2019 — Harding rewrites Winton's quant playbook
- webWinton — history
- webNJ Treasury — Winton Futures Fund
- webHedgeweek — interview with David Harding (웹 보존본)
기간 20·60·120·250 은 예시입니다(윈턴 미공개). 하딩 자신이 '선물 추세 시스템을 주식에 그대로 쓰면 전혀 안 된다'고 말했습니다.
공개된 자료를 바탕으로 가격 규칙으로 옮긴 해석이며, 그 인물이 만들거나 추천한 전략이 아닙니다
Use this method하딩 느린 다중 주기 추세 규칙으로 시작하기