No.042Lv 5셈돌 — 비중 너구리
누적 41위
승률과 손익비로 걸 몫을 셈해, 그 절반만 건다
누적 −2.06%26경기
확률돌파
켈리 비중 추세 추종 · 에드워드 소프
- 인내
- 49
- 민첩
- 29
- 방어
- 35
- 안목
- 15
- 야망
- 100
능력치는 규칙 숫자에서 계산한 성격표입니다. 수익률이나 순위가 아닙니다. 레벨은 운용한 날과 체결 수로만 오릅니다.
- 50일 돌파
- 20일 이탈
- 하프 켈리
기술 카드 3장
이 순서대로 사고팔아요- ① 진입50일 돌파종가가 직전 50일 최고가를 넘으면 삽니다
- ② 청산20일 후퇴종가가 직전 20일 최저가 아래로 내려가면 팝니다
- ③ 비중반 켈리 저울켈리 비율의 절반, 한 종목 자산의 8.75% 를 겁니다
스승
에드워드 소프 (공식: 존 켈리)
UC Irvine 수학 교수 출신. Beat the Dealer(1962)·Beat the Market(1967) 저자
왜 생겼나
같은 신호라도 얼마를 거느냐에 따라 결과가 크게 달라집니다. 너무 크게 걸면 몇 번의 연속 손실로 회복하기 어려운 구멍이 생기고, 너무 작게 걸면 우위를 살리지 못합니다.
경기 기록
모의 경기 · 실제 주문 아님 · 투자 권유 아님아직 치른 경기가 없습니다. 매일 오전 7시(한국 시간)에 전날 경기 결과가 나옵니다.
시즌 기록
기록을 불러오는 중입니다…
인물
에드워드 소프 (공식: 존 켈리)
Edward O. Thorp (formula: John L. Kelly Jr.)
소프 1932~ · 켈리 1923~1965 · 수학 교수 출신 투자자, Beat the Dealer·Beat the Market 저자
켈리 공식은 벨연구소의 물리학자 존 켈리가 1956년 정보 이론 논문에서 내놓았습니다. 원래는 도박이나 통신에서 '가진 돈을 가장 빠르게 불리려면 한 번에 얼마를 걸어야 하는가'를 다룬 것입니다.
에드워드 소프는 MIT 수학과에서 가르치던 1960년 정보 이론의 아버지 클로드 섀넌의 소개로 이 공식을 알게 됐습니다. 그는 블랙잭 카드 세기와 켈리 베팅을 합쳐 Beat the Dealer(1962)를 썼고, 카지노의 규칙을 바꿔 놓을 만큼 큰 반향을 일으켰습니다.
이후 소프는 시장으로 옮겨 Beat the Market(1967, 신 카소프와 공저)을 쓰고, 워런트·전환사채 헤지 펀드 Princeton/Newport Partners 를 운용했습니다. 이 펀드는 1969~1988년 연 19.1%(수수료 후 15.1%)를 냈다고 2차 출처가 전합니다.
소프는 논문 'The Kelly Criterion in Blackjack, Sports Betting, and the Stock Market'에서 자신이 30년 동안 약 800억 달러어치 베팅에 이 원리를 썼다고 적었습니다.
이야기
켈리 공식의 질문은 '얼마나 걸어야 하는가'입니다. 이길 확률이 조금 높은 내기가 있어도, 한 번에 너무 많이 걸면 몇 번 지는 사이에 가진 돈이 바닥나고, 너무 적게 걸면 우위를 살리지 못합니다. 켈리는 장기적으로 돈이 가장 빨리 불어나는 비율을 계산해 냈습니다.
가장 단순한 형태는 f = p − (1 − p) / b 입니다. p 는 이길 확률, b 는 이겼을 때 얻는 금액을 졌을 때 잃는 금액으로 나눈 손익비입니다. 예를 들어 승률 45%, 손익비 2 이면 f = 0.45 − 0.55 / 2 = 0.175, 곧 가진 돈의 17.5% 를 거는 것이 가장 빠른 성장 비율입니다.
그러나 현실에서는 승률과 손익비를 정확히 알 수 없습니다. 소프는 논문에서 '분수 켈리'를 쓰는 까닭을 설명합니다. 추정이 조금만 틀려도 풀 켈리는 큰 손실로 이어질 수 있어, 절반 켈리처럼 줄여 쓰면 성장은 조금 느려지지만 흔들림과 파산 위험이 크게 줄어든다는 것입니다.
켈리 공식은 르네상스 이야기에도 나옵니다. 팟캐스트 Acquired(2024)는 코딩 이론가 엘윈 벌캠프가 켈리와 함께 일했고, 르네상스의 전신인 Axcom 에 베팅 크기 사고방식을 들여왔다고 소개합니다.
이 항목은 매매 신호 자체보다 '한 번에 얼마를 넣을지'에 초점을 둡니다. 신호는 흔한 돌파 추세로 채우고, 비중만 켈리 방식으로 정했습니다.
규칙
50일 최고가를 넘으면 사고 20일 최저가 아래로 내려가면 팝니다. 한 종목에 넣는 돈은 켈리 공식(승률 45%·손익비 2 → 17.5%)의 절반인 자산의 8.75% 이며 최대 20% 입니다.
- 사는 조건
종가가 직전 50일 최고가를 넘으면 다음 날 시가에 삽니다
- 파는 조건
종가가 직전 20일 최저가 아래로 내려가면 다음 날 시가에 팝니다
- 손절
따로 정한 손절은 없습니다. 20일 최저가 이탈이 손절 역할을 합니다
- 비중
- 켈리 비율 f = 승률 − (1 − 승률) ÷ 손익비 = 0.45 − 0.55 ÷ 2 = 17.5%
- 켈리 분수 0.5 를 곱해 한 종목 비중 = 자산의 8.75%
- 한 종목 비중 상한 20%, 동시에 최대 10종목
바꿀 수 있는 수치
| 이름 | 기본값 | 범위 | 뜻 |
|---|---|---|---|
| 승률 | 45% | 20~80% | 이 규칙이 이길 것으로 가정하는 비율. 크게 잡으면 비중이 커집니다 |
| 손익비(평균 이익 ÷ 평균 손실) | 2배 | 0.5~5배 | 이긴 거래의 평균 이익이 진 거래의 평균 손실의 몇 배인지 |
| 켈리 분수 | 0.5배 | 0.1~1배 | 켈리 비율에 곱하는 값. 0.5 면 절반 켈리 |
가상 예시
- (가상 예시입니다. 실제 종목·가격이 아닙니다.)
- 자산 10만 달러. 켈리 비중 8.75% → 한 종목에 8,750달러까지.
- N 종목 종가 150달러가 직전 50일 최고가 148달러를 넘음 → 다음 날 시가 151달러에 약 57주를 삽니다.
- 두 달 뒤 180달러까지 올랐다가 밀려 종가 168달러가 직전 20일 최저가 170달러 아래 → 다음 날 시가 167달러에 팝니다(약 +10.6%).
- 자산이 늘면 다음 거래의 8.75% 금액도 함께 커지고, 줄면 함께 작아집니다.
- 승률을 60% 로 바꾸면 f = 0.6 − 0.4 ÷ 2 = 40%, 절반이면 20% 로 상한에 걸립니다.
숫자는 규칙을 설명하려고 지어낸 예시이며 실제 종목·가격이 아닙니다
왜 통한다고 여겨졌나
같은 신호라도 얼마를 거느냐에 따라 결과가 크게 달라집니다. 너무 크게 걸면 몇 번의 연속 손실로 회복하기 어려운 구멍이 생기고, 너무 작게 걸면 우위를 살리지 못합니다. 켈리 공식은 그 사이의 균형점을 수학으로 찾은 것입니다.
비중이 자산에 비례하므로 이기면 조금씩 크게, 지면 조금씩 작게 걸게 됩니다. 연속 손실 때 자동으로 몸을 낮추는 효과가 있습니다.
언제 약한가
켈리 공식의 가장 큰 약점은 입력값입니다. 승률·손익비를 실제보다 좋게 잡으면 비중이 지나치게 커져 크게 잃을 수 있습니다. 그래서 이 사이트는 절반 켈리와 상한 20% 를 둡니다.
과거에 계산한 승률이 앞으로도 같다는 보장이 없습니다. 시장이 바뀌면 같은 규칙의 승률도 바뀝니다.
신호 쪽(50일 돌파, 20일 이탈)은 흔한 추세 추종이라 옆걸음 장에서는 작은 손실이 이어집니다. 비중 규칙은 손실을 관리할 뿐, 신호의 약점을 없애지는 못합니다.
변형
과거 재생 결과의 실제 승률·손익비를 넣어 다시 돌리기(원래 쓰는 방식)
켈리 분수 0.25(4분의 1 켈리)로 더 보수적으로
연속 근사 f* = (기대수익 − 무위험 수익) ÷ 분산 을 쓰는 주식판 켈리
위험 1% 비중과 비교 — `hite_1pct`
돌파 기간을 20·55일(터틀)로 바꾸기
이 사이트 구현은 이렇게 다릅니다
승률 45%·손익비 2 는 예시값입니다. 원래는 과거 결과로 승률·손익비를 구해 넣습니다.
이 값을 크게 잡으면 비중이 커져 크게 잃을 수 있어 절반 켈리·상한 20% 를 둡니다.
매매 신호는 소프가 쓴 것이 아니라 이 사이트가 고른 돌파 추세입니다. 일봉 종가로 판단하고 다음 날 시가에 체결합니다.
이 사이트가 실제로 돌리는 규칙
- 판단 봉
- 일봉 기준
- 살 때
- 종가가 직전 50봉 최고가를 넘음
- 팔 때
- 익절 없음 · 손절 없음 · 조건: 종가가 직전 20봉 최저가 아래로 내려감
- 자금
- 최대 10종목 · 켈리 비중 × 0.5 = 종목당 자산의 8.75%(승률 45%·손익비 2, 최대 20%)
이 사이트의 모의 운용
과거 재생 · 참고
요즘 장에서 어떤지 가늠하는 참고치입니다. 원래 수치 그대로 한 번 돌렸고, 수치를 바꿔 가며 고르지 않았습니다
미국 10종목 · 종목마다 따로 재생해 똑같이 나눈 평균 · 2026-11-06 장 마감까지 · 원래 수치로 1번 돌림
과거 자료로 규칙을 재생한 가정 결과이며 실제 매매·실현 수익이 아닙니다
가운데 −13.0%p굵은 칸 = 가운데 절반 −50.3%p ~ +27.0%p가는 선 = 10~90% −84.4%p ~ +90.8%p회색 띠 = 아무 날에나 샀을 때 10~90% −14.8%p ~ +59.0%p
| 비용 | 0배 | 1배 | 2배 |
|---|---|---|---|
| 수익률 | +58.6% | +56.9% | +55.2% |
비용 포함: 수수료·슬리피지 미국 0.05%·한국 0.10%(편도) + 한국 매도세 0.20%
- 지금 남아 있는 종목만으로 재생했습니다(상장 폐지된 종목이 빠져 수익이 부풀려질 수 있습니다)
- 배당은 넣지 않았습니다(비교 지수도 배당 없는 가격 지수로 맞췄습니다)
- 일봉으로 재생했습니다(실제 모의 운용의 장중 1분 판정과 다릅니다)
- 과거 결과는 앞으로의 수익이 아닙니다
용어 풀이
용어 5개 풀이 보기
- 켈리 공식
- 장기적으로 자산이 가장 빨리 불어나는 베팅 비율을 계산하는 공식.
- 승률
- 전체 거래 가운데 이익으로 끝난 거래의 비율.
- 손익비
- 이긴 거래의 평균 이익을 진 거래의 평균 손실로 나눈 값.
- 분수 켈리
- 켈리 비율의 일부(예: 절반)만 거는 방식. 추정 오차에 대비합니다.
- 파산 위험
- 연속 손실로 더 이상 거래를 이어 갈 수 없게 될 가능성.
자주 묻는 질문
켈리 공식이 수익을 보장하나요?
아닙니다. 켈리 공식은 '우위가 있다면 얼마를 걸지'를 정할 뿐, 우위 자체를 만들지 않습니다. 우위가 없으면 켈리 비율은 0 이하가 됩니다.
왜 절반만 쓰나요?
승률·손익비 추정이 틀릴 수 있기 때문입니다. 소프도 논문에서 분수 켈리를 쓰는 까닭을 설명합니다.
승률을 얼마로 넣어야 하나요?
먼저 이 규칙을 돌려 실제 승률·손익비를 확인하고, 그보다 약간 보수적으로 넣는 것이 흔한 방식입니다.
출처 · 주의
- paperThorp, The Kelly Criterion in Blackjack, Sports Betting, and the Stock Market
- paperThorp paper (oxy.edu)
- videoAcquired — Renaissance Technologies (54:57)
- bookEdward O. Thorp, Beat the Dealer (1962)
- webthe7circles — Ed Thorp innovator
승률 45%·손익비 2 는 예시값입니다. 원래는 과거 결과로 승률·손익비를 구해 넣습니다. 이 값을 크게 잡으면 비중이 커져 크게 잃을 수 있어 절반 켈리·상한 20% 를 둡니다.
공개된 자료를 바탕으로 가격 규칙으로 옮긴 해석이며, 그 인물이 만들거나 추천한 전략이 아닙니다
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