No.043Lv 3양끝 — 아령 고슴도치
누적 12위
아홉은 숨기고, 하나만 내민다
누적 0.00%26경기
확률장기
탈레브 바벨(10% 위험) · 나심 탈레브
- 인내
- 100
- 민첩
- 0
- 방어
- 90
- 안목
- 0
- 야망
- 100
능력치는 규칙 숫자에서 계산한 성격표입니다. 수익률이나 순위가 아닙니다. 레벨은 운용한 날과 체결 수로만 오릅니다.
- 현금 90%
- 주식 10%
- 팔지 않음
기술 카드 3장
이 순서대로 사고팔아요- ① 진입바벨 담기첫날 10종을 모두 삽니다
- ② 청산영원 뿌리팔지 않습니다(장기 보유)
- ③ 비중1% 저울한 종목에 자산의 1% 씩, 나머지 90% 는 현금입니다
스승
나심 니콜라스 탈레브
옵션 트레이더 출신 확률론자. Antifragile(2012) 저자
왜 생겼나
미래의 큰 사건은 예측할 수 없다는 것이 탈레브의 출발점입니다. 예측 대신 구조를 바꿔, 나쁜 일이 일어나도 크게 다치지 않고 좋은 일이 일어나면 크게 얻도록 만드는 것이 바벨의 목적입니다.
경기 기록
모의 경기 · 실제 주문 아님 · 투자 권유 아님아직 치른 경기가 없습니다. 매일 오전 7시(한국 시간)에 전날 경기 결과가 나옵니다.
시즌 기록
기록을 불러오는 중입니다…
인물
나심 니콜라스 탈레브
Nassim Nicholas Taleb
1960~ · 옵션 트레이더 출신 확률론자, Antifragile·The Black Swan 저자
나심 탈레브는 레바논에서 태어나 월가에서 오랫동안 옵션 트레이더로 일했습니다. 드물지만 크게 터지는 사건, 곧 '꼬리 위험'을 다루는 데 평생의 관심을 쏟았습니다.
그는 Fooled by Randomness(2001), The Black Swan(2007), Antifragile(2012) 같은 책으로 널리 알려졌습니다. '블랙 스완'은 아무도 예상하지 못했지만 일어나면 모든 것을 바꾸는 사건을 가리키는 말로 퍼졌습니다.
투자 실무에서는 마크 스피츠나겔이 2007년 세운 유니버사 인베스트먼트(Universa Investments)에 조언자로 참여한 것으로 알려져 있습니다. 유니버사는 시장이 폭락할 때 크게 버는 '꼬리 헤지'로 유명합니다.
이야기
바벨은 역기(바벨)처럼 양 끝에만 무게를 두고 가운데를 비운다는 뜻입니다. 탈레브는 Antifragile(2012)에서 자산의 90% 는 지루할 만큼 안전한 곳(현금·국채)에, 나머지 10% 는 가장 위험하지만 크게 오를 수 있는 곳에 두라고 설명했습니다.
이렇게 하면 최악의 경우에도 잃는 돈은 10% 를 넘지 않고, 위쪽은 크게 열려 있습니다. 탈레브가 싫어하는 것은 '적당히 위험한' 가운데입니다. 겉으로는 안전해 보이지만 예상 못 한 사건에 크게 다칠 수 있기 때문입니다.
유니버사는 이 생각을 옵션으로 극단까지 밀어붙였습니다. 평소에는 깊은 외가격 풋옵션(시장이 폭락해야 값이 생기는 보험)을 조금씩 계속 사며 작은 손실을 봅니다. 팀 페리스 팟캐스트(2023)에서 탈레브와 함께 나온 기자 스콧 패터슨은 유니버사가 2020년 3~4월 코로나 폭락 때 약 3개월 사이 4,000% 넘게 벌었다고 말했습니다.
다만 이 4,000% 는 헤지 포지션의 수익률이지 펀드 전체나 투자자 자산 전체의 수익률이 아닙니다. 탈레브도 같은 대화에서 이런 전략은 몇 년이고 벌지 못할 수 있다고 말했습니다.
이 사이트는 옵션을 다룰 수 없어, 꼬리 헤지 대신 '90% 현금 + 10% 주식'이라는 바벨의 비중 구조만 옮겼습니다.
규칙
자산의 90% 는 현금으로 두고, 나머지 10% 만 주식 10종에 1% 씩 넣어 팔지 않고 들고 갑니다. 잃을 수 있는 돈은 10% 로 묶입니다.
- 사는 조건
첫날 종가로 판단해 다음 날 시가에 10종을 모두 삽니다(늘 참인 조건, 최대 10종목)
- 파는 조건
팔지 않습니다(장기 보유)
- 손절
손절 없음 — 한 종목이 0 이 되어도 잃는 돈은 자산의 1% 입니다
- 비중
- 한 종목에 자산의 1% 씩, 10종목이면 합계 10%
- 나머지 90% 는 현금(이 사이트에선 이자 없음)
바꿀 수 있는 수치
| 이름 | 기본값 | 범위 | 뜻 |
|---|---|---|---|
| 종목당 비중 | 1% | 0.5~5% | 한 종목에 넣는 자산 비율. 10종목이면 주식 합계는 이 값의 10배 |
가상 예시
- (가상 예시입니다. 실제 종목·가격이 아닙니다.)
- 자산 10만 달러. 대형주 10종에 1,000달러씩, 합계 1만 달러를 삽니다. 9만 달러는 현금.
- 1년 차: 시장이 −30% 하락. 주식 1만 달러가 7,000달러가 되어 전체 자산은 97,000달러(−3%).
- 3년 차: 한 종목이 5배로 올라 5,000달러가 되고, 나머지는 제자리. 주식 합계 약 14,000달러, 전체 104,000달러(+4%).
- 어떤 경우에도 전체 손실은 주식 몫 1만 달러(10%)를 넘지 않습니다.
- 반대로 시장이 크게 올라도 전체 자산에는 10% 만큼만 반영됩니다.
숫자는 규칙을 설명하려고 지어낸 예시이며 실제 종목·가격이 아닙니다
왜 통한다고 여겨졌나
미래의 큰 사건은 예측할 수 없다는 것이 탈레브의 출발점입니다. 예측 대신 구조를 바꿔, 나쁜 일이 일어나도 크게 다치지 않고 좋은 일이 일어나면 크게 얻도록 만드는 것이 바벨의 목적입니다.
손실의 최대치를 미리 알 수 있다는 것 자체가 장점입니다. 90% 가 안전하니 10% 쪽에서는 마음 편히 큰 위험을 질 수 있다는 논리입니다.
언제 약한가
평범한 상승장에서는 자산의 10% 만 시장에 있어, 그냥 지수를 들고 있는 것보다 수익이 훨씬 작습니다. 이 사이트의 현금에는 이자도 없어 90% 는 그대로 멈춰 있습니다.
원래 10% 쪽은 '가장 위험하고 크게 오를 수 있는 것'이어야 합니다. 대형주 10종은 그런 비대칭 수익을 주기 어려워, 바벨의 뜻을 온전히 살리지 못합니다.
벤치마크(지수) 대비 수익으로 보면 거의 늘 뒤처져 보입니다. 이 방법은 수익 비교보다 최대 낙폭 비교로 봐야 뜻이 있습니다.
변형
90% 를 단기 국채 ETF 로 두기(원래 뜻에 가까움 — 이 사이트는 한 종목 규칙이라 별도 설정 필요)
10% 쪽을 변동성이 큰 성장주·소형주로 바꾸기
85:15, 80:20 처럼 비율 조정
깊은 외가격 풋옵션을 계속 사는 꼬리 헤지(옵션이 필요해 이 사이트에서 불가)
해마다 90:10 비율로 되돌리는 리밸런싱(이 사이트에 없음)
이 사이트 구현은 이렇게 다릅니다
원래 90% 는 국채 같은 안전 자산인데 이 사이트의 현금은 이자가 없습니다.
10% 는 '가장 위험한 것'이어야 하지만 시연은 미국 대형주 10종으로 대신했습니다.
유니버사의 꼬리 헤지(깊은 외가격 풋)는 옵션이라 옮길 수 없습니다. 배당은 반영하지 않습니다.
이 사이트가 실제로 돌리는 규칙
- 판단 봉
- 일봉 기준
- 살 때
- 종가가 0보다 큼
- 팔 때
- 팔지 않고 계속 보유(방법 사전의 장기 보유 방법)
- 자금
- 최대 10종목 · 종목당 자산의 1%
이 사이트의 모의 운용
과거 재생 · 참고
요즘 장에서 어떤지 가늠하는 참고치입니다. 원래 수치 그대로 한 번 돌렸고, 수치를 바꿔 가며 고르지 않았습니다
미국 10종목 · 종목마다 따로 재생해 똑같이 나눈 평균 · 2026-11-06 장 마감까지 · 원래 수치로 1번 돌림
과거 자료로 규칙을 재생한 가정 결과이며 실제 매매·실현 수익이 아닙니다
거래가 30건보다 적어 우연의 몫이 큽니다
가운데 +36.9%p굵은 칸 = 가운데 절반 +5.2%p ~ +284.0%p가는 선 = 10~90% −15.2%p ~ +375.0%p회색 띠 = 아무 날에나 샀을 때 10~90% +130.8%p ~ +130.8%p
| 비용 | 0배 | 1배 | 2배 |
|---|---|---|---|
| 수익률 | +184.4% | +184.2% | +184.1% |
비용 포함: 수수료·슬리피지 미국 0.05%·한국 0.10%(편도) + 한국 매도세 0.20%
- 지금 남아 있는 종목만으로 재생했습니다(상장 폐지된 종목이 빠져 수익이 부풀려질 수 있습니다)
- 배당은 넣지 않았습니다(비교 지수도 배당 없는 가격 지수로 맞췄습니다)
- 일봉으로 재생했습니다(실제 모의 운용의 장중 1분 판정과 다릅니다)
- 과거 결과는 앞으로의 수익이 아닙니다
용어 풀이
용어 5개 풀이 보기
- 바벨 전략
- 매우 안전한 것과 매우 위험한 것 양 끝에만 나눠 두고, 중간 위험은 피하는 배분.
- 꼬리 위험
- 드물지만 일어나면 큰 손실을 주는 사건의 위험. 분포 그래프의 양 끝(꼬리)에서 이름이 왔습니다.
- 블랙 스완
- 예상하지 못했지만 일어나면 큰 영향을 주는 사건.
- 외가격 풋옵션
- 지금 가격보다 훨씬 낮은 값에 팔 권리. 평소엔 거의 가치가 없지만 폭락하면 값이 크게 오릅니다.
- 안티프래질
- 충격을 받으면 오히려 더 좋아지는 성질. 탈레브가 만든 말.
자주 묻는 질문
4,000% 수익을 기대할 수 있나요?
아닙니다. 그 숫자는 유니버사의 옵션 헤지 포지션이 폭락기에 낸 수익률이고, 펀드 전체 수익이 아닙니다. 이 사이트 규칙은 옵션을 쓰지 않습니다.
수익이 왜 이렇게 작나요?
자산의 10% 만 주식에 있기 때문입니다. 이 방법의 목적은 수익 극대화가 아니라 최대 손실을 묶는 것입니다.
현금 90% 에 이자를 붙일 수 있나요?
지금 이 사이트는 현금 이자를 0 으로 둡니다. 실제로는 국채·예금 이자만큼 결과가 더 나을 수 있습니다.
출처 · 주의
- bookNassim Taleb, Antifragile (2012)
- webInvestopedia — Barbell strategy
- videoTim Ferriss — Taleb & Scott Patterson (2023)
- bookNassim Taleb, The Black Swan (2007)
원래 90% 는 국채 같은 안전 자산인데 이 앱의 현금은 이자가 없습니다. 10% 는 '가장 위험한 것'이어야 하지만 시연은 대형주로 대신했습니다. 유니버사의 꼬리 헤지(깊은 외가격 풋)는 옵션이라 옮길 수 없습니다.
공개된 자료를 바탕으로 가격 규칙으로 옮긴 해석이며, 그 인물이 만들거나 추천한 전략이 아닙니다
Use this method탈레브 바벨(10% 위험) 규칙으로 시작하기