No.030Lv 1말림이 — 수축 아르마딜로
누적 12위
몸을 동그랗게 만 채 조용한 오르막을 굴러간다 — 몸이 풀리면 멈춘다
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수축돌파
미너비니 VCP 변동성 말림 · 마크 미너비니
- 인내
- 7
- 민첩
- 29
- 방어
- 35
- 안목
- 29
- 야망
- 30
능력치는 규칙 숫자에서 계산한 성격표입니다. 수익률이나 순위가 아닙니다. 레벨은 운용한 날과 체결 수로만 오릅니다.
- 50일선 위
- 변동성 말림 보유
- 풀리면 매도
기술 카드 2장
이 순서대로 사고팔아요- ① 진입말린 채 구르기50일선 위이고 변동성이 말려 있으면(ATR 10 < ATR 50) 삽니다
- ② 청산풀리면 멈춤변동성이 풀리거나(ATR 10 > ATR 50 × 1.2) 50일선 아래로 내려가면 팝니다
스승
마크 미너비니
미국 투자 챔피언십 1997·2021 우승. Stock Market Wizards 수록
왜 생겼나
미너비니가 본 것처럼, 강한 종목이 조용해진다는 것은 팔려는 물량이 줄고 사려는 쪽과 균형을 찾았다는 뜻으로 읽을 수 있습니다. 이 판은 그 조용한 상승 구간에 함께 올라탑니다.
경기 기록
모의 경기 · 실제 주문 아님 · 투자 권유 아님2026-11-09 (월) 경기42위 / 83하루 0.00%체결 0건
장 마감 보유 현금만
시즌 기록
기록을 불러오는 중입니다…
인물
마크 미너비니
Mark Minervini
미확인 · 미국 주식 트레이더, 투자 교육가
마크 미너비니는 미국의 주식 트레이더로, 미국 투자 챔피언십(U.S. Investing Championship)에서 1997년과 2021년 두 번 우승했습니다.
우승 해의 수익률은 1997년 155%, 2021년 334.8%(100만 달러 이상 주식 부문)로 발표됐습니다. 1997년 숫자는 슈웨거의 Stock Market Wizards 에도 실렸고, 2021년 숫자는 대회 쪽 발표를 인용한 보도자료(2022-01)에 나옵니다. Business Insider(2021-08)는 그해 7월까지 226.6%라고 보도했습니다.
잭 슈웨거의 인터뷰집 Stock Market Wizards(2001)에 실렸고, 직접 쓴 Trade Like a Stock Market Wizard(2013)에서 '추세 템플릿'과 'VCP(변동성 수축 패턴)'를 설명했습니다.
그는 손실을 작게 자르는 것을 가장 중요하게 여기며, 한 거래의 손절을 최대 7~8%로 둔다고 여러 차례 말했습니다.
이야기
VCP는 Volatility Contraction Pattern, 우리말로 '변동성 수축 패턴'입니다. 크게 오른 종목이 쉬어 가는 동안 흔들림의 폭이 점점 줄어드는 모양을 말합니다.
미너비니의 설명에서 조정은 보통 2~6번 나타나고, 뒤로 갈수록 얕아집니다. 예를 들어 첫 조정이 25%, 다음이 12%, 마지막이 6% 식입니다. 마지막 수축에서는 거래량이 말라붙는데, 팔 사람이 거의 다 팔았다는 신호로 읽습니다.
그리고 마지막 수축의 고점, 곧 '피벗'을 거래량이 붙으면서 넘을 때 삽니다. 이때 손절은 피벗 바로 아래라 폭이 좁고, 그래서 7~8% 안쪽으로 묶을 수 있습니다.
VCP는 따로 떨어진 방법이 아니라 '추세 템플릿'을 통과한 종목에만 씁니다. 추세 템플릿은 주가가 50일·150일·200일 이동평균 위에 있고 이평선이 순서대로(50 > 150 > 200) 정렬돼 있어야 한다는 조건들의 묶음입니다. 이 사이트의 `minervini` 항목이 추세 템플릿 쪽이고, 이 항목은 매수 자리(VCP)에 초점을 둡니다.
미너비니의 대회 우승은 그의 판단·종목 선택·자금 관리가 모두 섞인 결과입니다. 여기 옮긴 규칙 하나의 성과로 볼 수는 없습니다.
규칙
거래대금 상위 50종목 각각에서, 종가가 50일선 위이고 변동성이 말려 있으면(ATR(10)이 ATR(50)보다 작음) 사서 들고 있다가, 변동성이 다시 풀리거나(ATR(10)이 ATR(50)의 1.2배 위) 50일선 아래로 내려가면 팝니다. 손절·익절은 따로 없습니다.
- 사는 조건
- 종가 > 50일 단순이동평균
- ATR(10) < ATR(50) (변동성이 말려 있음)
- 둘 다 참이면 다음 날 시가에 삽니다
- 파는 조건
- 종가 < 50일 단순이동평균이면 팝니다
- 또는 ATR(10) > ATR(50) × 1.2(변동성이 풀림)이면 팝니다
- 손절
따로 정한 손절은 없습니다. 50일선 이탈과 변동성 풀림이 빠져나오는 신호입니다
- 비중
사이트 기본 자금 배분(균등)을 씁니다
바꿀 수 있는 수치
| 이름 | 기본값 | 범위 | 뜻 |
|---|---|---|---|
| 추세선 | 50일 | 20~200일 | 이 선 위에 있어야 사고, 아래로 내려가면 판다 |
| 말림 기준(ATR 비율) | 1.0배 | 0.5~1.5배 | 짧은 ATR 이 긴 ATR 의 몇 배보다 작아야 '말려 있다'고 보는지. 작을수록 엄격 |
| 풀림 기준(ATR 비율) | 1.2배 | 1~2배 | 짧은 ATR 이 긴 ATR 의 몇 배를 넘으면 '풀렸다'고 보고 파는지 |
가상 예시
- (가상 예시입니다. 실제 종목·가격이 아닙니다.)
- B 종목은 종가 98달러, 50일선 90달러로 추세선 위입니다.
- 지난 몇 주 동안 하루 흔들림이 줄어 ATR(10)이 1.8, ATR(50)이 2.5 입니다. 1.8 < 2.5 → 말림 참 → 다음 날 시가 98.5달러에 삽니다.
- 한 달 동안 조용히 올라 110달러가 됩니다. 그사이 ATR(10)은 2.5 안팎이라 계속 들고 있습니다.
- 어느 날 큰 폭으로 흔들려 ATR(10)이 3.2 로 커집니다. 3.2 > 2.6 × 1.2 = 3.12 → 풀림 → 그날 종가 107달러 기준으로 다음 날 팝니다.
- 반대로 사자마자 50일선 아래로 내려갔다면 그때 팔았을 것입니다.
숫자는 규칙을 설명하려고 지어낸 예시이며 실제 종목·가격이 아닙니다
왜 통한다고 여겨졌나
미너비니가 본 것처럼, 강한 종목이 조용해진다는 것은 팔려는 물량이 줄고 사려는 쪽과 균형을 찾았다는 뜻으로 읽을 수 있습니다. 이 판은 그 조용한 상승 구간에 함께 올라탑니다.
흔들림이 갑자기 커지는 것은 그 균형이 깨졌다는 신호일 수 있습니다. 그래서 변동성이 풀리면 오르든 내리든 일단 내립니다. 변동성이 낮은 구간이 높은 구간보다 위험 대비 성과가 나았다는 '변동성 관리' 연구와도 닿아 있습니다.
언제 약한가
시장 전체가 갑자기 흔들리면 모든 종목의 변동성이 한꺼번에 풀려 줄줄이 팔게 되고, 반등 때는 이미 빠져 있습니다.
흔들림이 커지며 크게 오르는 종목(급등 시작)도 '풀림'으로 보고 팔아 버립니다. 원래 VCP 가 노리는 큰 돌파를 놓칠 수 있습니다.
옆걸음 장에서는 50일선을 오르내리며 사고팔기가 잦아질 수 있습니다.
변형
원래 VCP 매수 자리: 수축 뒤 20일 최고가를 거래량과 함께 넘을 때만 삽니다(이 캐릭터의 처음 규칙, 1년 매매 0번)
추세 템플릿 전체(50 > 150 > 200일선 정배열 등)를 함께 걸기 — `minervini` 항목 참고
풀림 기준을 1.5배로 느슨하게 해 더 오래 들고 가기
추세선을 20일선으로 줄여 더 빨리 빠져나오기
이 사이트 구현은 이렇게 다릅니다
처음엔 미너비니의 매수 자리 그대로 '정배열 + 수축(ATR 60%) + 20일 고가 돌파 + 거래량 1.5배'를 기다렸는데, 지난 1년 재생에서 조건이 한 번도 맞지 않아 매매가 0번이었습니다(2026-11-08 확인). 기준을 풀어도 1년에 몇 번뿐이라 돈이 거의 놀았습니다.
그래서 돌파를 기다리지 않고 '변동성이 말려 있는 조용한 상승 추세에 올라타고, 풀리면 내린다'로 바꿨습니다. 미너비니의 원래 매수 자리(피벗 돌파)와는 다른 규칙입니다.
같은 규칙으로 지난 1년(2025-10-31~2026-10-30), 거래대금 상위 50종목을 돌리면 +9.8%(같은 기간 지수 +9.7%), 매매 115번이었습니다. 과거 결과일 뿐 앞날을 약속하지 않습니다.
일봉 종가로 판단하고 다음 날 시가에 사고팝니다.
이 사이트가 실제로 돌리는 규칙
- 판단 봉
- 일봉 기준
- 살 때
- 종가가 SMA(50)보다 큼 그리고 ATR(10)이 ATR(50)보다 작음
- 팔 때
- 익절 없음 · 손절 없음 · 조건: 종가가 SMA(50)보다 작음 또는 ATR(10)이 ATR(50)의 120%보다 큼
- 자금
- 최대 5종목 · 똑같이 나눔
이 사이트의 모의 운용
과거 재생 · 참고
요즘 장에서 어떤지 가늠하는 참고치입니다. 원래 수치 그대로 한 번 돌렸고, 수치를 바꿔 가며 고르지 않았습니다
미국 20종목 · 종목마다 따로 재생해 똑같이 나눈 평균 · 2026-11-06 장 마감까지 · 원래 수치로 1번 돌림
과거 자료로 규칙을 재생한 가정 결과이며 실제 매매·실현 수익이 아닙니다
가운데 −8.3%p굵은 칸 = 가운데 절반 −32.5%p ~ +41.8%p가는 선 = 10~90% −56.4%p ~ +189.3%p회색 띠 = 아무 날에나 샀을 때 10~90% −10.6%p ~ +30.3%p
| 비용 | 0배 | 1배 | 2배 |
|---|---|---|---|
| 수익률 | +87.7% | +82.8% | +78.0% |
비용 포함: 수수료·슬리피지 미국 0.05%·한국 0.10%(편도) + 한국 매도세 0.20%
- 지금 남아 있는 종목만으로 재생했습니다(상장 폐지된 종목이 빠져 수익이 부풀려질 수 있습니다)
- 배당은 넣지 않았습니다(비교 지수도 배당 없는 가격 지수로 맞췄습니다)
- 일봉으로 재생했습니다(실제 모의 운용의 장중 1분 판정과 다릅니다)
- 과거 결과는 앞으로의 수익이 아닙니다
용어 풀이
용어 5개 풀이 보기
- VCP
- Volatility Contraction Pattern. 조정 폭이 점점 줄어드는 가격 모양.
- ATR
- Average True Range. 하루 평균 흔들림 폭. 숫자가 작을수록 조용한 것입니다.
- 피벗
- 사는 기준이 되는 가격. 보통 마지막 수축 구간의 고점.
- 이평 정배열
- 짧은 이동평균이 긴 이동평균보다 위에 순서대로 놓인 상태. 상승 추세의 표시로 씁니다.
- 추세 템플릿
- 미너비니가 쓰는 상승 추세 확인 조건의 묶음.
자주 묻는 질문
minervini 항목과 무엇이 다른가요?
`minervini` 는 추세 템플릿(어떤 종목을 볼지)에 무게를 두고, 이 항목은 그 종목 안에서 언제 살지(VCP 돌파)에 무게를 둡니다.
왜 손절이 7%인가요?
미너비니가 한 거래 손실을 최대 7~8%로 묶는다고 말한 데서 가져왔습니다.
익절 20%는 원래 규칙인가요?
아닙니다. 원래는 추세가 이어지는 동안 들고 가며 상황을 보고 팝니다. 규칙으로 옮기며 둔 값이라 바꿔 볼 수 있습니다.
출처 · 주의
- bookMark Minervini, Trade Like a Stock Market Wizard (2013)
- bookJack D. Schwager, Stock Market Wizards
- webBusiness Insider 2021-08 — VCP
- webfinancialtechwiz — Minervini strategy
- webPR Newswire 2022-01 — 2021 U.S. Investing Championship 결과(미너비니 쪽 보도자료)
원래는 조정이 2~6번, 뒤로 갈수록 얕아지고(예 25%→12%→6%) 마지막 수축에서 거래량이 마릅니다. 수축 횟수·깊이는 판정하지 않고 ATR 두 개의 비율로 '변동성이 줄었다'만 봅니다. 처음엔 '수축 뒤 20일 고가 돌파'를 기다렸는데 1년 동안 매매가 0번이라(11-08 재생) 돌파를 기다리지 않고 '변동성이 말려 있는 조용한 상승 추세에 올라타고, 풀리면 내린다'로 바꿨습니다. 미너비니의 원래 매수 자리(피벗 돌파)와는 다릅니다.
공개된 자료를 바탕으로 가격 규칙으로 옮긴 해석이며, 그 인물이 만들거나 추천한 전략이 아닙니다
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