No.079Lv 3알핀Alphyn — 변동성 알핀
누적 54위
물결이 거칠면 몸을 낮추고 잔잔하면 크게 버틴다 — 늘 지수 곁에 있다
누적 −2.99%22경기
확률
변동성 관리 지수 보유 · 앨런 모레이라·타일러 뮤어
- 인내
- 50
- 민첩
- 0
- 방어
- 40
- 안목
- 0
- 야망
- 50
능력치는 규칙 숫자에서 계산한 성격표입니다. 수익률이나 순위가 아닙니다. 레벨은 운용한 날과 체결 수로만 오릅니다.
- 지수 ETF
- ATR 5배 손절
- 5% 위험
- 21봉마다 재매수
기술 카드 4장
이 순서대로 사고팔아요- ① 진입늘 담기지수 ETF 를 늘 들고 있습니다(팔고 나면 다시 사서 크기를 새로 맞춥니다)
- ② 손절5N 방패산 값에서 ATR(20) × 5 만큼 빠지면 손절합니다
- ③ 청산한 달 모래시계산 뒤 21봉(약 한 달)이 지나면 팝니다
- ④ 비중5% 저울ATR(20) × 5 손절까지 가면 자산의 5% 를 잃도록 수량을 정합니다 — 흔들림이 크면 적게 삽니다
스승
앨런 모레이라·타일러 뮤어
2017년 Journal of Finance 논문 Volatility-Managed Portfolios 저자
경기 기록
모의 경기 · 실제 주문 아님 · 투자 권유 아님아직 치른 경기가 없습니다. 매일 오전 7시(한국 시간)에 전날 경기 결과가 나옵니다.
시즌 기록
기록을 불러오는 중입니다…
이야기
모레이라와 뮤어는 2017년 논문에서 변동성이 높을 때 덜 들고 낮을 때 더 드는 포트폴리오를 시험했습니다. 변동성 변화가 기대수익 변화와 비례하지 않아 위험을 줄인 만큼 수익이 줄지 않는다고 초록에 적었습니다. 뒤의 연구들은 표본 밖과 거래비용 뒤에는 효과가 약하다고 반론했습니다.
규칙
- 판단 봉
- 일봉 기준
- 살 때
- 종가가 0보다 큼
- 팔 때
- 익절 없음 · 손절 진입가에서 ATR(20) × 5 아래 · 21봉 지나면 팖
- 자금
- 최대 5종목 · 손절까지 가면 자산의 5%만 잃게 수량 계산(종목당 최대 100%)
이 사이트의 모의 운용
과거 재생 · 참고
요즘 장에서 어떤지 가늠하는 참고치입니다. 원래 수치 그대로 한 번 돌렸고, 수치를 바꿔 가며 고르지 않았습니다
미국 1종목 · 종목마다 따로 재생해 똑같이 나눈 평균 · 2026-11-06 장 마감까지 · 원래 수치로 1번 돌림
과거 자료로 규칙을 재생한 가정 결과이며 실제 매매·실현 수익이 아닙니다
가운데 −18.0%p굵은 칸 = 가운데 절반 −18.0%p ~ −18.0%p가는 선 = 10~90% −18.0%p ~ −18.0%p회색 띠 = 아무 날에나 샀을 때 10~90% −24.8%p ~ +0.8%p
| 비용 | 0배 | 1배 | 2배 |
|---|---|---|---|
| 수익률 | +47.8% | +39.0% | +30.7% |
비용 포함: 수수료·슬리피지 미국 0.05%·한국 0.10%(편도) + 한국 매도세 0.20%
- 지금 남아 있는 종목만으로 재생했습니다(상장 폐지된 종목이 빠져 수익이 부풀려질 수 있습니다)
- 배당은 넣지 않았습니다(비교 지수도 배당 없는 가격 지수로 맞췄습니다)
- 일봉으로 재생했습니다(실제 모의 운용의 장중 1분 판정과 다릅니다)
- 과거 결과는 앞으로의 수익이 아닙니다
출처 · 주의
- Moreira & Muir (2017) Volatility-Managed Portfolios, Journal of Finance
- DeMiguel, Martín-Utrera & Uppal (2024) 반론
원문은 직전 한 달 실현 분산의 역수로 매달 비중을 맞춥니다. 여기선 ATR(20) 5배 손절 거리로 수량을 정하고 21봉마다 다시 사서 그때마다 사고팔기 비용이 듭니다. 표본 밖·비용 뒤에는 약했다는 반론 논문이 있습니다.
공개된 자료를 바탕으로 가격 규칙으로 옮긴 해석이며, 그 인물이 만들거나 추천한 전략이 아닙니다
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